No Workshop on-line que realizamos de 1 a 15 de Novembro de 2016, apresentei os resultados atualizados de um trading system que normalmente detalhamos no nosso curso avançado da OperAção. E este assunto causou um certo alarde entre os participantes da nossa comunidade. Recebemos vários emails a respeito. Mas, eu vou tratar destes emails em breve. Primeiro, vamos ao trading system…
Trata-se de um trading system simples, desenvolvido inicialmente em 2007 (para a primeira turma de nosso curso avançado) e voltado à operação de Swing (com gráficos diários). Um sistema simples, baseado nos conceitos da operação estatística e que demanda muito pouco esforço do trader para sua operacionalização. Pode ser implementado com programação visual no GrapherOC e operado com o auxílio da ferramenta “Radar” da plataforma. Como não usa dados em tempo real, o trade pode operacionalizá-lo de forma muito tranquila, executando o radar à noite (vai gastar menos de 5 minutos!), fora do horário do pregão e colocando ordens manualmente no Home Broker da corretora, de acordo com os resultados do radar. Ou seja, não demanda tempo, esforço ou conhecimentos de programação. Qualquer trader com um domínio básico do GrapherOC poderia operacionalizá-lo.
Sua base de operação é uma estratégia de trend-following, mas aplicando um esquema adequado de controle de risco e dimensionamento de posição (usando o método MEMOrA, desenvolvido aqui por nós da OperAção).
O fato é que, mesmo tendo sido desenvolvido em 2007, o resultado que ele teria apresentado (sem modificações) até a data de hoje é realmente muito expressivo. Efetuamos uma simulação de portfolio backtest, submetendo o trading system a um conjunto de ativos composto pelos 120 maiores papéis (mais negociados) da BOVESPA, no período de Janeiro de 2000 até Outubro de 2016. O resultado pode ser visto na figura 1.
O backtest foi realizado considerando a reaplicação dos ganhos ao investimento (o que confere um comportamento de juros compostos ao resultado), de forma que possamos compará-lo diretamente à performance do índice IBOVESPA no mesmo período.
Os custos de operação foram estimados em cerca de 15 reais de corretagem por operação de compra ou venda e um slippage médio de 0,1% foi inserido nos cálculos de modo a tornar o teste o mais conservador possível. E, como vemos, os resultados falam por si.
Figura 1 – Resultado do trading system de Jan2000 a Out2016
O sistema desenvolve uma rentabilidade de cerca 1420%, com um MDH (medida conservadora de risco que mensura a pior perda estatisticamente ocorrida) da ordem de 28%. Trata-se de um resultado muito acima do CDI durante todo o período considerado!
Quando comparamos este resultado com o desempenho do índice IBOVESPA no mesmo período (conforme pode ser visto na figura 2), podemos constatar sua performance superior. O IBOVESPA não subiu mais que 227% no mesmo período, tendo exposto o trader a um MDH de 60% durante a crise de 2008.
Figura 2 – Rentabilidade do IBOVESPA no mesmo período
Desenhado para operar nos momentos de tendência, podemos perceber que, nos momentos em que o mercado (IBOVESPA) apresentou suas maiores quedas, a curva de crescimento de carteira do sistema (figura 1) ficou praticamente horizontal, indicando que ele praticamente não operou nestes períodos. Isto demonstra que o trading system foi capaz de filtrar com sucesso os momentos adequados ao seu cenário de operação e extrair um belíssimo resultado do mercado.
Mesmo durante a estagnação que enfrentamos de 2011 a 2016, o sistema continuou a gerar resultado positivo de forma consistente.
Pois é. Este resultado gerou polêmica uma vez que o sistema é simples e está disponível para os alunos avançados da OperAção desde 2007. Muitos ex-alunos nos enviaram emails corroborando os resultados e dizendo que estão utilizando variantes do sistema há um bom tempo, com excelentes resultados. Enquanto outros, que não o estavam utilizando, puderam constatar o seu resultado e se lamentaram por tê-lo deixado de lado durante todo este tempo. O fato é que a operação estatística funciona muito bem quando aplicada de forma correta e com foco no controle da exposição ao risco.
É isso aí. Um forte abraço!
Rogério Passos
